出海：日本車的1985，中國車的2024

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作為國內(nèi)大消費(fèi)最卷，最前沿的產(chǎn)業(yè)，出海將是中國新能源車2024另一個主旋律。

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自主品牌的2024，在兩個層面的大背景與爆發(fā)增長的日本車1985十分相像：

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①全球消費(fèi)趨向經(jīng)濟(jì)：1980s的宏觀大背景是石油危機(jī)，全球市場追求能耗和工藝更具性價比的替代。而目前，全球消費(fèi)市場也邁入收縮的階段，并且多數(shù)市場也追尋著更廉價，更環(huán)保的能源替代。

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圖：全球電動化趨勢， 來源：太平洋研究院

②供給產(chǎn)量趨向領(lǐng)先：1980年，日本車的產(chǎn)量首次超越美國車，讓日產(chǎn)替代在供給端具備實(shí)現(xiàn)的可能，2023年一季度，我國首次超越日本成為全球第一。

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圖：日本汽車出海時間節(jié)點(diǎn)和趨勢來源：國海證券研究院

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③海外布局已經(jīng)初步成熟：上汽、長城、比亞迪等諸多車企也早已布局海外渠道和生產(chǎn)供應(yīng)鏈。2024年，早期布局的海外產(chǎn)能將集中釋放：比亞迪泰國工廠將投產(chǎn)，上汽泰國正大公司、印度工廠、印尼通用五菱也將滿產(chǎn)，長安泰國右舵工廠也將投產(chǎn)等等

小鵬、零跑等新勢力也都在今年與國外資本相交鋪平出海道路。

我國目前的乘用車和新能源車的制造水平，產(chǎn)品價值早已邁入全球第一梯隊(duì)。我們在去年研判全球主要市場需求下滑，但是年終來看，除北歐和北美外的新興市場增長都比較快，尤其是受到制裁的俄羅斯。

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機(jī)器一旦啟動后，面臨最大的損耗是停下。因此2024年，所有不去規(guī)劃海外市場競爭攻略的主機(jī)廠，將逐漸失去更進(jìn)一步的競爭能力。

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這是 歷史趨勢，不可逆。

圖：國內(nèi)乘用車出口市場數(shù)據(jù)及占比，來源：東吳證券研究所

喂我袋鹽

國內(nèi)不好卷，已經(jīng)紅海拼刺刀，肯定去國外卷，大殺四方

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摩托車也是出過海結(jié)果如何？

葛店張國榮

沒有技術(shù)優(yōu)勢，只靠廉價勞動力，哪怕出海也遲早要回來的